Fondi comuni di investimento e rendite variabili differite fiscali

• Aprile 19, 2024

I fondi comuni di investimento e le rendite variabili differite dalle imposte sono due dei prodotti finanziari più noti al grande pubblico. Poiché un'annualità variabile differita dalle imposte è fondamentalmente un "fondo comune collocato in un involucro di rendite", non sorprende che i potenziali investitori spesso confrontino le caratteristiche, i meriti e gli svantaggi di questi due tipi di prodotti finanziari.

Un fondo comune è una società di investimento di tipo aperto in quanto emette continuamente nuove azioni. Gli investitori in fondi comuni possono acquistare azioni direttamente dalla società o tramite i suoi sottoscrittori al prezzo di offerta pubblico. Una rendita variabile differita dalle imposte, generalmente acquistata a fini di pensionamento, è fondamentalmente un contratto assicurativo tra l'individuo e la compagnia di assicurazione. È un prodotto ibrido in quanto contiene le caratteristiche sia dell'assicurazione che del conto pensionistico. Il proprietario della rendita variabile differita dalle imposte paga i premi per l'acquisto di unità di accumulazione (anziché "azioni"). Le unità di accumulazione sono detenute in un conto separato, denominato "conto variabile". L'account variabile contiene gli account secondari. Gli account secondari funzionano come fondi comuni di investimento. Ogni account secondario viene investito in un portafoglio con obiettivi di investimento specifici (ad es. Asset allocation, bilanciato, obbligazioni, indici o azioni). Come per un fondo comune, il valore dell'investimento dei sottoconti del fondo nell'annualità variabile fluttuerà in base ai prezzi di mercato dei titoli sottostanti. Inoltre, come per le quote di fondi comuni di investimento, il valore dell'unità di accumulazione della rendita viene calcolato ogni giorno lavorativo. Nonostante alcuni elementi di comunanza superficiale, esistono differenze fondamentali tra fondi comuni di investimento e rendite variabili differite dalle imposte:

1. Un fondo comune di investimento è un prodotto di investimento, mentre un'annualità variabile è, soprattutto, un prodotto assicurativo.

2. Le rendite variabili tendono ad avere commissioni e spese più elevate rispetto ai fondi comuni di investimento, comprese le costose spese di riscatto. Hanno anche altri tipi di commissioni non associate a fondi comuni di investimento come la mortalità e il rischio di spesa. Verranno imposti costi aggiuntivi per funzioni speciali come un "aumento della morte intensificato". A seconda dello stato e del governo locale, le imposte sui premi possono anche essere valutate su rendite variabili. Il rapporto di spesa "medio" per rendite variabili è anche leggermente superiore a quello dei fondi comuni di investimento a causa delle spese assicurative.

3. A differenza dei fondi comuni di investimento, le rendite variabili differite dalle imposte sono meno "liquide" in quanto impongono sanzioni per le distribuzioni anticipate. Una penalità federale del 10% può essere valutata per i prelievi anticipati prima dei 59 anni e mezzo oltre ad altre tasse e commissioni applicabili.

4. La performance dei fondi comuni di investimento è generalmente molto più facile da monitorare rispetto alla performance delle rendite variabili.

5. Contrariamente ai fondi comuni di investimento, le rendite variabili contengono un qualche tipo di garanzia di morte (prima della rendicontazione). L'indennità in caso di morte che il beneficiario riceve è generalmente maggiore del (a) valore attuale del contratto di rendita o (b) almeno un minimo garantito come l'importo totale investito nella rendita variabile meno eventuali prelievi precedenti.

6. Se è probabile che l'investitore si trovi in ​​una fascia d'imposta inferiore, i prelievi (gli utili) dall'annualità variabile differita dalle imposte saranno tassati come reddito ordinario. Se si presume che la fascia fiscale sia la stessa, l'imposta sulle plusvalenze a lungo termine è più vantaggiosa per i fondi comuni di investimento.

7. Un trasferimento di fondi comuni può comportare imposte sulle plusvalenze. Un trasferimento esente da imposta tra account secondari è consentito in una rendita variabile differita dalle imposte attraverso un 1035.

8. Le rendite variabili differite dalle imposte non offrono il vantaggio di aumentare i costi in base ai fondi comuni di investimento quando il proprietario della rendita muore.

Abbiamo discusso solo brevemente alcune delle differenze chiave tra fondi comuni di investimento e rendite variabili differite dalle imposte. Entrambi sono strumenti di investimento complessi e rischiosi. L'interesse primario in rendite variabili differite dalle imposte è ovviamente dovuto al differimento fiscale degli utili e dell'apprezzamento durante la fase di accumulazione. Tuttavia, questo non dovrebbe mai essere l'unico criterio nel processo di selezione. Dal punto di vista della pianificazione finanziaria, i vantaggi e gli svantaggi comparativi di un fondo comune e di una rendita variabile differita dalle imposte dovrebbero valutare attentamente e accuratamente quanto segue: commissioni e spese, periodo di detenzione, liquidità, trattamento fiscale e performance storica. Tutte queste preoccupazioni devono essere inquadrate nel contesto delle esigenze e degli obiettivi di investimento di un individuo, dello stadio di vita, della tolleranza al rischio, dell'orizzonte temporale, della situazione finanziaria e della fascia fiscale.


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